老股东变卖资产做高业绩 新股东杠杆收购志在必得 新黄浦控股权再引举牌资金

2017年12月06日 07:52来源:www.bj163.net手机版

  这边老股东变卖优质物业扮靓业绩,年终奖丰厚;那边新晋第二大股东继续增持,与第一大股东的持股数越来越近。如果从2014年6月上海市中科创财富管理有限公司(简称中科创)举牌新黄浦(600638,股吧)(600638)算起,这已经是新黄浦迎来的第三次举牌了。

二股东再生变

二股东再生变

  今年11月14日,新黄浦公告称,信托受益权转让后,盛誉莲花资产管理有限公司(以下简称盛誉莲花)间接控制上海领资持有的新黄浦17.64%股份。

  12月4日再次公告,2017年11月18日至2017年12月1日,盛誉莲花的控股股东中崇投资通过上海证券交易所集中竞价交易系统新增持新黄浦0.37%股份,耗资3637万元。

  由此,中崇投资代替上海领资,实际上成了新黄浦的第二大股东。

  国家企业信用信息公示系统显示,中崇投资注册资金30亿元。两大股东为,中崇集团有限公司,认缴出资额29.5亿元,但实缴额只有120万元;上海盛玄集团有限公司认缴出资5000万元,但实缴额只有80万元。

  今年10月,在进入新黄浦前夕,中崇投资的注册资金从5000万猛增到30亿元,但实缴额并未变化。同时,其经营范围也从企业管理咨询,投资管理、咨询等加入了“实业投资”这一项。

  “工商信息更新没那么快。据我所知,中崇投资在支付给上海领资对价的时候已经通过验资了。实缴资金没有30亿,20亿也是有的。”知情人士称,“中崇投资是有备而来,资金充裕,对新黄浦的情况也非常了解。”

  上海领资股权投资基金合伙企业(以下简称上海领资)由两个信托计划所募集资金组合而成:云南信托由其设立管理的“云南信托-汇金1660号集合资金信托计划”认缴出资人民币20亿元,占上海领资总认缴出资额的66.65%。厦门信托由其设立管理的“厦门信托-汇金1658号集合资金信托计划”总认缴出资人民币10亿元,占上海领资总认缴出资额的33.32%。

  总募资金额为30亿元的上述信托计划设一般级信托单元和优先级信托单元,出资比例为 1:1。寿光晨鸣控股有限公司(以下简称寿光晨鸣)和上海领资负责人王丁辉再按1:1认购一般级信托单元。也就是说,30亿元信托资金中,王丁辉出资7.5亿元,寿光晨鸣出资7.5亿元。而王丁辉出资的7.5亿元中,仅约2.5亿元为自有资金,其余5亿元为其股权质押融资,而资金来源或与寿光晨鸣有关。

  据透露,信托计划最后实际募集资金规模只有20亿元左右。

  为了取得上述20亿元信托计划的受益权,中崇投资支付给上海领资的对价约12.41亿元。

  自2016年下半年以来,资金通过券商、基金子公司买入股票的配资比例被限制在1:1,但通过信托计划却可以做到1:2甚至1:3的杠杆。因此大量资金通过信托通道进入二级市场。不过,目前信托公司也逐步降低了杠杆,因为之前有股票触及平仓线,劣后级资金因此亏损巨大,并引发了信托公司和投资者之间的纠纷。但正式的监管意见目前并未下发。今年通过信托公司发行信托计划来募集资金举牌上市公司的情况明显增多。

  新黄浦的公告也明确指出,当厦门信托和云南信托的信托计划规定的风控指标触及止损线时,如信托计划的追加保证金义务人未能及时向信托计划追加保证金或追加的保证金未能使该信托计划的风控指标不低于预警线的,则厦门信托、云南信托有权要求本合伙企业抛售股票。因此存在在一定条件下上海领资在二级市场上减持股票的风险。

  大股东变卖资产

  今年12月1日,新黄浦发布公告称,公司作价9.58亿元,转让所持有的上海鸿泰房地产有限公司剩余25%股权及对标的公司4815.83万元债权。中国证券报(公众号:xhszzb)记者查询国家企业信用信息公示系统得知,受让这部分资产的上海鑫明置业有限公司(以下简称鑫明置业)今年11月13日才在其经营范围内增加了“房地产开发”这一内容,同时将“上海鑫明投资有限公司”更名为鑫明置业。

  实际上,新黄浦今年的半年报显示,报告期实现营业利润为7.97亿元,利润总额为8.00亿元,实现净利润为5.91亿元元。主要变动系营业利润同上年同期比较增加741,812,696.43元,主要系本期转让子公司上海鸿泰房地产有限公司30%股权,取得处置收益827,556,139.59元。

  “由此分析,上海鸿泰房地产的股权全部转让之后,今年新黄浦的净利润会有明显增加。业绩靓丽之后,相关管理层的年终奖自然也就靓丽。”某投资公司负责人分析。如果再考虑董事会换届的因素,新黄浦出售其优质的北外滩物业资产也就更加好理解。

  鸿泰房地产拥有的上海浦江国际金融广场项目,地处上海北外滩,地块具有很强的稀缺性和区位优势。浦江国际金融广场项目始于2009年。那时新黄浦以2.44亿元价格收购鸿泰地产55%的股权。参照中国金茂上海北外滩的星外滩项目,该项目与浦江国际金融广场相距一公里。2016年12月,中国金茂将星外滩-上海国际航运中心1号写字楼整体出售给国家投资开发公司,作价52.88亿元,单价超过8万元/平方米。浦江国际金融广场的12万平方米的物业价格,如果按单价9万元计算,55%股权对应的物业价格约为59亿元。

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(责任编辑:赵然 HZ002)

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